绪 论

外汇市场1

外汇市场2

世界的外汇市场

外汇原理

何为外汇保证金

外汇保证金交易的魅力

外汇市场的参加者

货币种类

有关外汇保证金交易用语

外汇报价的方式

外汇差价

全球最大的金融市场

网上外汇交易

外汇交易特点

汇率显示

　　伴随着通讯技术的发达，外汇交易市场于1971年诞生。现在，外汇市场每天的交易量超过2兆美元，大大超过世界所有股票交易市场每天交易的总和，成为名符其实的世界最大规模的金融市场。
　　在欧美，外汇保证金交易起步较早，作为资产增殖的一种形式，目前已经相当普及。著名的投资家索罗斯，其万贯资产，就是得益于外汇交易的成功。
　　在日本，战后50年，日本经济几乎不间断地实现了高增长，在这个过程中实现资产增殖并不困难。可是，近几年来景气持续低迷，即便最近出现了复苏的迹象，但也无法期盼象以前那样的高增长。在这样的背景下，如何实现资产增殖呢？现在最热门、最引人注目的便是外汇保证金交易。
　　在中国，随着近年经济的高速成长，中产阶层、富有阶层不断涌现，但在中国股票市场低迷的背景下，如何实现已有资产的增殖？已成一大课题。而"温饱"阶层如何追赶富有阶层？更是他们难圆的梦。面对这种现实，目前有很多中国人已经把目光转向了外汇交易市场。限于中国现有的金融制度，他们大部分在银行进行外汇实盘交易，而其中也有一部分对海外金融市场信息比较灵通的投资者，已经通过网络手段，与象本公司一样的海外外汇经纪商签订契约，开始涉足外汇保证金交易。这一行列无论是在银行进行外汇实盘交易，还是通过网络与海外经纪商进行外汇保证金交易，势头都相当猛烈，由此将予示着中国外汇交易市场的广阔前景。

　　以前，一般人对外汇市场的了解仅是一个外币的概念，然而历经几个时期的演进，它已较能为一般人了解，而且已应用外汇交易为理财工具。
　　不论是否了解外汇市场，每个人已身为其中的一份子，简而言之，口袋中的钱已使你成为货币的投资人。如果你居住於美国，各项贷款、股票、债券及其他投资都是以美元为单位，换言之，除非你是少数拥有外币帐户或是买入了外币、股票的多种货币投资人，否则就是美元的投资者。
　　以持有美元而言，基本上你已选择了不持有其他国家的货币，因为你所买入的股票、债券及其他投资或是银行帐户中的存款皆以美元为单位。由於美元的升值或贬值，都可能影响你的资产价值，进而影响到总体财务状况。所以，已有许多精明的投资人善用了外汇汇率的多变的特性，进行外汇交易而从中获利。
　　外汇市场从创始至今已历经数次的改变。以前，美国及其盟国皆以Bretton Wood Agreement为准则，即一国货币汇率钉住於其黄金准备的多寡，然而在1971年的夏天，尼克森总统暂停美元与黄金的兑换後，而产生了汇率浮动制度。现在一国货币的汇率取决於其供给与需求及其相对价值。障碍的减少及机会的增加，如共产主义的瓦解、亚洲及拉丁美洲的戏剧性经济成长，已为外汇投资人带来新的契机。
　　贸易往来的频繁及国际投资的增加，使各国之经济形成密不可分的关系，全球的经常性经济报告如通货膨胀率、失业率及一些不可预期的消息如天灾或政局的不安定等等，皆为影响币值的因素，币值的变动，也影响了这个货币在国际间的供给与需求。而美元的波动持续抗衡世界上其他的货币。国际性贸易及汇率变动的结果，造就了全球最大的交易市场 外汇市场，一个具高效率性、公平性及流通性的一流世界级市场。
　　外汇交易市场是个现金银行间市场或交易商间市场，它并非传统印象中的实体市场，没有实体的场所供交易进行，交易是透过电话及经由电脑终端机在世界各地进行，直接的银行间市场是以具外汇清算交易资格的交易商为主，他们的交易构成总体外汇交易中的大额交易，这些交易创造了外汇市场的交易巨额，也使外汇市场成为最具流通性的市场。
　　外汇市场是全球最大的金融市场，单日交易额高达1.5兆美元。在传统印象中，认为外汇交易仅适合银行、财团及财务经理人所应用，但是经过这些年，外汇市场持续成长，并已连结了全球的外汇交易人，包括银行、中央银行、经纪商及公司组织如进出口业者及个别投资人，许多机构组织包括美国联邦银行都透过外汇赚取丰厚的利润。现今，外汇市场不仅为银行及财团提供了获利的机会，也为个别投资者带来了获利的契机。

全球化诞生的外汇市场
　　伴随着国家间的贸易、投资以及旅行等经济活动的展开，通货的支付因此而产生。因为各国的货币不同，如果要向外国支付的话，需要用本国的货币去购买外国货币。反之，接受来自国外的支付时，需要将外国的货币换成本国的货币后方可在国内流通。这种不同货币之间的交换就是外汇交易。将一国的货币交换成外国货币的比率被称为外汇汇率。
世界三大市场
　　自从1973年以美元为中心的国际通货体制瓦解之后，外汇汇率的变动幅度逐步变大，各企业、团体、个人和商业银行为避免外汇风险，或为了获取利益，积极投入外汇交易行列。正因为此，世界各金融中心的外汇交易急速发展，现在一天的交易量达到约2万亿美元，成为世界上最大规模的金融市场。
　　不过，虽说是"市场"，但象证券交易所和商品交易所那样看得见的交易所并不存在。事实上，外汇交易市场是参加者利用电话或计算机网络，一边互相出示价格一边进行交易的开放性市场。
东京市场、伦敦市场、纽约市场，因为交易参加者最多，被称为世界的三大市场。

　　借助基本原理及技术分析，及特定货币抗衡美元或其他主要货币的特性，透过买卖外汇赚取丰厚利润。最常被用来交易的货币即为主要货币，它是指那些政局稳定，通货膨胀率低的国家的货币。经常与美元交易的货币，包括，日圆、英磅、瑞士法郎及最新的欧洲货币－欧元，这些皆为最具流通性的货币，它不像某些弱势货币，币值备受控制并缺乏流通性，有些国家因政局不稳定或经济混乱，而利用扩张货币政策来刺激经济或使货币贬值进而增加出口，但这相对也造成了高度的通货膨胀及其币值的疲软。
　　投资者可籍由汇率的变动而获利，即经由特定货币抗衡其他货币汇率的涨跌而买入（预期可获利）或卖出（预期会有损失产生）。所谓持有买单仓位，是买入货币并与其未来价格会上涨，再以高价卖出；相反地，持有卖单仓位，是卖出货币并预期未来价格会下跌，再以低价买进。因经济或政策因素等等已发生的事件而买卖货币，是反映现状；反之，因预期之事件而买卖货币则是投机。多数的汇率变化，亦产生于市场参与者对价格的预期。一般而言，两国货币的汇率是反映国与国之间的经济状况。
　　外汇市场是24小时运作的高度流通性的全球市场，仅在假日有短暂性的休市，所以外汇市场不仅是最具流通性、交易额最大的市场，事实上它也是一个24 小时全天侯交易的国际性市场，投资者对于市场消息可立即反应进行交易，不用怕错失交易良机。外汇市场以雪梨、东京、伦敦及纽约为主要的交易中心及市区时区，全天候24小时运作的特性，对投资者而言具有实质的吸引力，但相对地，投资必须考虑到到目前是那些人正处于市场之中，在这密不可分的金融世界，每一刻发生在世界各国的事件或多或少都会影响到這个投资环境。另外，虽然是在“即时”市场交易，但是因为时区的不同而有2天的清算期間。
　　精练的投资者需善用技术分析及基本分析来进行交易，基本分析可借助观看全球新闻，阅读各种会影响汇市价格波动的资料，如货币政策、会计政策、政治情势、贸易形态、经济指标（如国内生产毛额、消费者物价指数等等）、利率、通货膨胀率及失业率，而政府的能力也会影响其货币之价值，如中央银行的干预（即以有效的方式促使市场汇率固定在他们所要的范围内）。技术分析自1980年代以来在外汇市场奇迹般地的广受欢迎，這其中包括了解析各种电脑图表、走势曲线、支撑点来研判市场投资者的交易行为模式，以确定买卖的时机。经过漫长的历史期，各种货币已形成其特定的走势及形态。
　　投资者可采取保守或冒险的方式来操作，保守方式是快速的善用每个价格的波动，开仓及结清开仓及结清部位，并利用限价并利用限价指令或停损指令来控制风险。分析出压力点及支撑点，应用其关系来买卖，投资者的利润将可由每日的汇价变动而增加。

　　在日本，1998年4月《外汇及外国贸易法》实施后，原先运用于股票信用交易以及商品期货交易等的保证金制度以及差额结算方式等被引入外汇交易，由此诞生了的新的金融商品，即外汇保证金交易。这种交易，简单地说，在预存一定数额的保证金后，可以进行相当于保证金数倍乃至数十倍金额的货币买卖。由此，就象富有代表性的美元和日元的买卖那样，个人就能象银行的外汇经销商那样大手笔地做外汇交易便成为了可能，到目前为止对一般人而言不熟识的外汇交易，成了非常有切身之感的存在。而且，因为与现有的外币金融商品相比更富魅力，作为银行的外汇存款及证券公司等的外币MMF的替换商品，越来越引人注目，成为现在外汇商品投资上不可缺少的存在。

* 以较少的本钱能获得较大的利益
* 短期间内能获得巨大的利益
* 无论是上涨行情还是下跌行情，都有获利的机会
* 每天都会产生利息差价
* 24小时无论何时何地都能投资
* 交易成本低廉
外汇交易十大心得
①预先确定好胜负的底线
　　在投资之前如果能预先确定好目标金额和亏损额的底线，就不会被激烈变动的行情所左右，这对长期投身外汇交易来说，将是保持良好心态的重要支撑。
②必要的时候，要有自我否定的勇气
　　判断错误的时候，要直率地承认错误的事实，该止损就得果断平仓，把损失降低到最小限度是至上目标。 ③不要为短期内的胜负而一喜一忧
　　输了之后情绪过于低落，赢了之后则得意忘形，从长远的眼光来看，这只能造成在外汇交易中体力和精神的过大消耗。
④必须装备技术分析的基础知识
　　这是面对外汇交易的重要武器。
⑤必须学习与外汇交易有关的基本面知识
　　这是面对外汇交易时与技术分析并列的重要武器。
⑥根据行情的变化随时调整建仓数量
　　顺着外汇市场的行情变动，可以增加建仓数量乘胜追击，在行情处于胶着状态时则减少建仓数量，等待机会，这是很重要的一点。
⑦完善币种配套，分散投资风险
　　即便某种币种大败，也不会全军覆没。
⑧只见树木不见森林是外汇交易的大忌
　　虽然仅差一点点未能达到预想价格，但彻底贯彻投资计划是最重要的。如果仅仅拘泥于一点点的价格差的话，那么就会丧失更重要的投资机会。
⑨分析为何能赢或为何会输，这点很重要
　　这些分析的反复积累，将是您成长为成熟投资家的宝贵财产。
⑩时刻保持平常心
　　过分恐慌只能使自己的亏损不断扩大。

24小时不眠的市场
　　外汇市场，以新西兰的惠灵顿市场开市为起点，一小时后澳大利亚的悉尼市场紧接着也开始运转，此后接力棒交向东京市场，市场的中心，转移至亚洲市场。接着，以欧洲、欧元圈为中心的伦敦市场接过东京市场的接力捧，向东京时间深夜前后开张的纽约市场冲刺，这是汇率可能产生较大变动的时间带。然后，从纽约市场再次移向惠灵顿市场。外汇市场行情，24小时每时每刻都发生着变动。外汇市场也就成了无时不被交易的24小时不眠的市场。

①中央银行
　　中央银行对本国货币的发行、货币供给量的管理、外汇储备量的调整、本国货币价值的维持等负有重要责任，必要时还将在外汇市场上进行市场干预。譬如，美国、日本、德国、法国、加拿大及意大利等主要七国（G7）财长央行行长会议定时就主要货币的汇率进行协商，对外汇汇率的变动设定上限和下限，如果汇率变动到接近上限或下限的话，G7各国就会在外汇市场上共同采取干预措施。市场干预基本上采取逆市场而行的措施。没有相当特别的理由，一般中央银行不会采取市场干预措施。一般而言，中央银行控制强势货币比较容易,而维持弱势货币就相对困难。
②商业银行
　　通常，银行是在外汇的供给者和需求者之间起到仲介桥梁的作用。银行外汇部门的主要业务是将开展贸易交易及资本交易的顾客的资产或负债由某一种货币交换成另外的货币。这种交换可以以现货交易(Spot)或预约交易(Forward)的方式处理。开展外汇业务的银行很多,不过，由于通讯技术的发达，信息能够在瞬间传达，因此，世界各地的金融中心，相同货币的价格必定趋向于一致。
③外汇经纪商
　　外汇经纪商(Brokers)在外汇交易市场中起到中介人(Intermediaries)的作用。经纪商以获取手续费为目的，不承担外汇交易的损益风险。外汇经纪商因为熟悉外汇市场的供求状况、信息、技术分析及买卖程序，是投资者相当依赖的对象。
④进出口业者以及其他的外汇供求者
　　贸易上，商品的出口或进口后的货款清算以及运输、保险、旅行、留学、国外的债券及股票的买卖、利息的支付等产生的外汇供给者和需求者。
⑤外汇的投机买卖者
　　所谓外汇的投机买卖者，他们预测汇率的变动，通过现货、预约或期货交易，用少量的保证金进行大口的外汇交易。预测市场从现在起上升的话就先买进，上升之后再卖掉。反过来预测市场从现在起下跌的话先卖出，下跌后再买回。即便是很小的变动也可获得巨大的利益。

升值：当某种货币价格上升时，即称该货币升值。
买入价：交易者当前买入特定货币时可以使用的汇率。
资产分配：为风险管理目的将资金在不同的市场间分配的投资实务。
贸易差额：国家出口总额减去进口总额的差值。
基础货币：投资者用以计帐的货币。在外汇交易市场，一般都将美元作为报价用的基础货币。但英镑、欧元和澳元除外。
熊市：以长时期下跌的价格为特征的市场。
卖出价：交易者当前卖出特定货币时可以使用的汇率。
价差：买入价与卖出价的差额，用于衡量市场流动性的最常用指标。窄价差通常意味着高流动性。
经纪人：处理投资人购买及出售货币的订单的个人或公司。一些经纪人会对此项服务收取佣金。
牛市：以长时期上涨的价格为特征的市场。
Cable：英磅对美元汇率的行话。
中央银行：是管理国家货币政策的政府或准政府机构。例如，联邦储备署就是美国的中央银行。
佣金：在交易中由经纪人收取的费用。
交叉汇率：两种货币之间不涉及美元的汇率。
货币：由一国政府或中央银行发行的该国法定交易单位。
货币风险：汇率向不利方向改变导致损失的风险。
当日交易：指在同一个交易日内开立并关闭的头寸。
赤字：贸易或者收支的负结余。
经济指标：由政府发布的，显示当前经济增长率以及稳定性的统计数字。比如：就业率、国内生产总值(GDP)、通货膨胀率以及零售销售额等。
欧洲中央银行 (ECB)：欧洲货币联盟的中央银行。
联邦储备署 (Fed)：美国中央银行。
外汇交易/Forex 或 FX 市场：在场外市场中同时买入一种货币并卖出另一种货币。大多数主要外汇交易都对美元报价。
基本分析：以判断金融市场未来走势为目标，对经济和政治数据的分析。
期货合约：一项在将来某个日期以特定价格交易商品或者金融工具的协议。远期交易与期货的主要区别是期货通常在交易所进行交易 (Exchange – Traded Contracts – ETC)，而远期交易则通过场外 (OTC) 合约进行。OTC 指不在交易所内进行交易的任何合约。
对冲：用于减少交易商主要头寸风险的头寸或者头寸组合。
通货膨胀：一种经济状态，其中消费品物价上涨，进而导致货币购买力下降。
限价订单：以指定价格或低于指定价格买入，或者以指定价格或高于指定价格卖出的订单。
流动性：市场能够轻松接受大规模业务处理而不会影响价格稳定的能力。
多头：当客户买入一种未持有的货币时，形成的市场头寸。通常以基础货币的形式表达，例如，美元多头（瑞士法郎空头）。
保证金：客户必须存入的资金，以作为头寸的抵押。
保证金追缴：经纪人或者交易员发出的，对额外资金或者其它抵押的要求，以便能保证向不利于客户方向移动的头寸的业绩。或者，客户可以选择清算一个或多个头寸。
做市者：提供报价并准备以报出的买入或卖出价格交易的交易商。
卖出价：卖方准备卖出时的价格或汇率。
未结头寸：任何尚未通过实际付款结清的交易，或被相同交割日的等量反向交易冲销的交易。
场外交易 (OTC)：用于描述任何不在交易所进行的交易。
基本点：用于货币市场的术语，代表外汇交易价格的最小增量。一个基本点的价值取决于货币对。一个基本点，例如欧元/美元、英磅/美元、美元/瑞士法郎货币对中为 0.0001，而在美元/日元货币对中为 0.01。
阻力位：您预期将会发生卖出时的价格水平。
空头：从市场交易价格下降中获利的投资头寸。
即期价格：当前市场价格。即期交易结算通常在两个交易日内发生。
价差：买卖价格之间的差额。
止损订单：以指定价格或低于指定价格买入，或者以指定价格或高于指定价格卖出的订单。
止损：为尽量减少损失，当达到特定价格时清算头寸的订单。
支持位：您预期将会发生买进时的价格水平。
止盈：为保证盈利，当达到特定价格时清算头寸的订单。
外汇交易 是指外国货币之间或外国货币和本国货币之间根据买卖契约的规定而进行的有关货币的买卖交易。
现货交易 在买卖外汇时，需将与某一种外币等价的另一种外币在所规定的期间内支付给对方的交易。
帐户最低预交保证金(帐户开设最低预交保证金) 开设外汇保证金交易帐户时，交易开始前必须预交的保证金金额。
帐户维持保证金 帐户最低预交保证金在交易过程中损失超过40％时，将帐户最低预交保证金恢复到100％所必需的金额。
交易保证金 在外汇保证金交易中实际每次买卖所需要的金额。
临时追加保证金 当外汇市场行情发生激烈变动时，或者预测到将由于某种原因而产生激烈的价格变动时，根据本公司的判断，可能会临时要求追加保证金。如果行情变动恢复到通常状态，那么交易保证金也恢复到原先状态。
追加保证金 在外汇保证金交易过程中，根据评价亏损，如果其保有单子的评价亏损达到规定的金额的时候，也就是说当超过交易保证金的40％的评价亏损发生时，或者帐户最低预交保证金余额跌破60％底线时，将被要求追加不足金额。
帐户维持保证金的入金 如果在当天上午10点（注：日本时间，以下同）以前被通知需要入金时，则在当天下午3点之前，如果在上午10点以后被通知，则在 翌营业日12点之前必须汇入本公司指定户头，如不能及时入金的话，则将被平仓。
评价损益(Floating P/L) 根据外汇行情的变动，将未平仓的外汇交易的单子的成 交价格和本公司的牌价相比得出的评价差额。
有效保证金余额=纯资产（Equity） 预交保证金余额加减评价损益之后的金额， 即交易帐户中的纯资产。
当日交易和隔夜交易 本公司采用的交易形态是日本时间当天上午9点～次日上午4点(纽约冬令时间时上午5点) 之前进行结算的称为当天交易。每笔交易保证金为1,000美元。连续交易也被称为滚动交易。也就是说是2日以上的连续交易，每笔交易保证金为2,000美元。另外，从当日交易变为连续交易也是可以的。(交易单位:100,000美元/笔)
换汇利息 两交易货币之间的利息差被称为换汇利息。譬如，外汇保证金交易中如果卖出日元、买进英镑的话，到结算日前一天的利息差部分的利息将支付给客户(客户的收入)，反过来买进日元、卖出英镑的话，客户必须支付到结算日前一天的利息差部分的利息。换汇利息的计算每天都在进行。详细情况请向本公司FC（金融顾问）确认。
建仓 指在外汇保证金交易中未结算的单子。

　　在外汇市场上，一个国家与另一个国家货币的汇率是成对出现的。基本货币在前，目标货币在后，中间以“/”分隔，表示一个单位基本货币可以兑换多少目标货币。例如：USD/JPY表示美元是基本货币，日元是目标货币。EUR/USD表示欧元是基本货币，美元是目标货币。EUR/JPY表示欧元是基本货币，日元是目标货币。我们把以美元为基本货币的报价方式称为直接报价，把以美元为目标货币的报价方式称为间接报价，而把美元既不作为基本货币，也不作为目标货币的报价方式称为交叉报价。大多数货币采用的是直接报价方式，而欧元英镑和澳元采用的是间接报价方式。
　　汇率的报价分为买入价和卖出价（英文表示是BID/ASK），均是从交易银行角度出发的，针对报价中的基本货币而言，买入价是指交易银行从你那里买一个基本货币单位所付给你的价格，而卖出价是指交易银行卖给你一个基本货币单位的价格。举例来说：
Currency Name             Bid                 Ask
EUR/USD                1.2807              1.2810
　　这里欧元是基本货币，美元是目标货币，当你想买入一个欧元单位时，你是依照交易银行的卖出价，付出1.2810美元。当你想卖出一个欧元单位时，你是依照交易银行的买入价，收回1.2807美元。

　　外汇交易市场上的汇率称为卖出/买入价。买入价与卖出价的差额叫做价差。例如，英镑兑美元的汇率为 1.8281/84 指 1 英镑的卖出价为 1.8281 美元，买入价为 1.8284 美元。此情况下，价差为 3 点。
　　不同的货币对的外汇价差可能会有很大不同，取决于货币是强势货币还是弱势货币，以及货币过去与预期的波幅。

货币符号

币种

货币符号

币种

EUR

欧元

JPY

日元

GBP

英镑

NZD

新西兰元

USD

美元

AUD

澳元

CHF

瑞士法郎

CAD

加拿大元